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2016年12月一股市行情机构强烈推荐6只牛股

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风险提醒:航运船舶市场苏醒不及预期;国防项目进展迟缓;海洋消息化项目不及预期。

将来看点二,央企排头兵:2016年7月国务院核准港中旅集团与国旅集团实施重组,重组后港中旅集团改名为中国旅游集团公司,中国国旅成为旗下全资子公司。因为中旅)和中国国旅这两家上市公司的旅游营业重迭,且中旅有市内免税店的派司,因而正式实施重组当前,有来由猜测这两块营业将成为整合的次要内容。国务院国资委副主任张喜武在12月9日召开的国企国资环境吹风会上暗示,2015年是国企政策制定出台年,2016年是政策落实年,2017年将是收效年。我们认为,中国旅游集团公司作为此轮央企的排头兵,2017年将会是协同效应的一年,值得等候。

铁汉生态事务点评:获中植系计谋入股,拿单能力进一步提拔

作为中植系旗下公司,中泰创展的入股将在多方面大幅提拔铁汉生态的项目拓展能力:

类别:公司研究机构:东兴证券股份无限公司研究员:杨若木日期:2016-12-16

1)公司控股股东、现实节制人刘水将其持有的3.95%公司股份以大买卖体例让渡给中泰创展资产办理,本次让渡后刘水持有40.74%的公司股份,仍为公司现实节制人。

2)公司与中泰创展、中泰创展资产办理签定计谋合作和谈。和谈内容包罗:两边将配合成立水处置行业并购基金,首期规模50亿;中泰创展将协助铁汉生态每年添加约50亿规模订单;中泰创展将借助其金融平台劣势为铁汉生态的运营成长供给金融支撑等。

中泰创展成立于2008年,是中植企业集团旗下大型金融控股公司,注册本钱5.84亿。其在金融办事、投资办理、本钱市场运作等方面具有丰硕经验,是中国领先的金融控股企业。

公司于2016年12月12日发布通知布告:

2)两边将在生态环保、市政园林、污水处置等项目上合作无懈,中泰创展将协助公司每年添加约50亿订单。中植系具有丰硕资本,将进一步加强铁汉生态在大型PPP项目范畴的拿单能力。

将来看点一,参与免税店从头投标:因为日上免税行与首都机场免税店的合约曾经于2015岁尾到期,因而首都机场免税店的从头投标工作从2016年3月份起头规画。虽然截至到目前未有进一步的动静,可是中免公司实力雄厚,在此次投标中劣势很大。免税营业是中国国旅的焦点营业,是公司利润的最次要来历。如可以或许在此次投标中成功中标,将对公司的盈利提拔有极大的协助。我们估算2015年首都机场免税店的净利润约8.74亿元人民币,基于2015年中国国旅15.06亿元的净利润规模,提拔幅度58%。

精确把握船舶消息化行业成长趋向,计谋极具前瞻性;

岸基观测范畴,估计市场空间达50亿元,公司智能雷达系统拓展已显露成效,三沙、浙江省及舟山市等项目先后落地。

海兰信深度演讲:从系统集成办事转型海洋大数据运营

除本次以3.95%的持股比例入股铁汉生态以外,中泰创展还持有东方园林1.73亿股公司股权,持股比例为6.46%,目前是其第三大股东;别的,中泰创展部属公司中泰创展(上海)还在参与天翔对BWT公司的收购事宜,在不考虑配套募集资金的前提下,买卖完成后中泰创展(上海)对天翔的持股比例将达到10.98%,成为第二大股东。中泰创展正在环保范畴进行积极结构,企图较着。

公司业绩加快兑现可期;在手现金充沛,资产欠债率低;现实节制人持股比例高,外延并购空间大;中植系入股带来项目拓展庞大想象空间。我们预测公司2016、2017、2018年停业收入别离为44.29亿元、59.28亿元、78.28亿元,归属净利润别离为7.10亿元、10.01亿元、13.23亿元,每股收益0.47元、0.66元、0.87元,目前股价对应P/E别离为25.29倍、17.94倍、13.57倍。维持“强烈保举”评级。

基于对公司成长过程的研究阐发,我们在11月15日颁发的深度演讲《振华科技(000733):聚焦高端电子元器件,静候本钱风起》一文中在市场上初次具体预测“作为中国振华独一上市平台,振华永光38%股权、振华新云5%股权等体外优良资产无望逐渐注入振华科技体内”,此次公司进展合适预期。后续中国振华体内振华风光、成都华微、盛科收集、天津高涨等资产仍无望持续注入,资产注入挨次仍维持我们前期概念或为“振华风光-成都华微+盛科收集-天津高涨”,建新机电等非主停业务资产则估计会连续剥离。

3、估计公司16年业绩大要率翻番,17年业绩加快兑现值得等候

海兰信已处于海洋大数据运营的焦点卡位,公司将来焦点能力仍在于海洋大数据利用能力。前期已有VMS+成功经验,将来公司可能会并购大数据处置使用公司,开辟海洋大数据焦点使用产物。

公司盈利预测及投资评级。预测公司2016-2018年停业收入别离为9.7亿元、13.7亿元、18.9亿元,归母净利润别离为1.0亿元、1.5亿元、2.6亿元,增速达176%、53%、70%;每股收益0.41元、0.62元、1.05元,目前股价对应P/E别离为95倍、62倍、37倍。采用P/E估值法,获得可比公司2016年平均P/E为105倍,方针价42.6元。初次笼盖,赐与“强烈保举”评级。

产物规划线清晰,公司施行力极强;

公司2016年在手订单102.76亿,达2015年停业收入的4倍,此中绝大大都项目标工期长度集中在1-2年,同时考虑项目施工起头时间相对于中标时间有半年摆布滞后,以及工程类企业收入确认利用落成百分比法。我们认为公司2016年获取的订单,将在2016H2、2017、2018年逐渐为营收和利润,业绩加快兑现趋向曾经构成。

中国国旅:近看首都机场免税店竞标,远看央企显效

3)中植系企业集团实力雄厚,囊括信任、安全、融资租赁等诸多金融平台,将在贷款、融资、资产证券化等范畴为铁汉生态供给强无力金融支撑。

产物周期短,立异将成为公司营业成长的主要鞭策力。

风险提醒:PPP项目推进不达预期。

营业现状点评:公司的营业有旅行社和免税两大块,因为免税营业是利润的最次要来历,因而免税营业遭到更多关心。保守免税营业和旅行社营业表示平稳。离岛免税方面,前三季度三亚海棠湾免税店实现停业收入约33.5亿元,同比增加约2.3%。此中免税业收入约32.1亿元,同比削减1.1%。实现净利润约4.1亿元,同比削减10.2%,净利率约12.3%,同比降低约1.7个百分点。海棠湾营收和净利润表示低于预期的次要缘由是大布景下出境游持续火爆,豪侈品消费外流的环境仍然遍及,导致了前三季度海棠湾免税采办人次约70.6万人次,同比削减约9%。可是另一方面,前三季度海棠湾平均客消费单价达到了4745元,相较于2015年全年平均客单价4204元的程度有较着提拔,我们认为离岛免税政策的铺开对消费起到了刺激感化。四时度是保守海南旅游旺季,也是恢复与旅行社合作的首个旺季(5月恢复合作),估计单季度海棠湾免税店发卖额和利润将回升。

振华科技事务点评:进展合适预期,持续聚焦高新电子元器件

1、中泰创展为中植系旗下公司,积极结构财产

2、中植系入股将进一步加强公司项目拓展能力

1)两边配合成立水处置行业并购基金,将针对城市污水、工业污水、糊口用水净化、生态环保等企业进行投资并购。申明公司从园林公司向大型生态环保平台转型的方针果断,进一步外延拓展值得等候。

船载/舰载设备产物部门保守估量年复合增速达15%,次要受益于船扶植加快,INS(分析系统)等产物附加值较高。

结论与:

1.进展合适预期

盈利预测及评级:公司前三季度实现营收164.45亿元,同比增加4.12%;实现归母净利润14.61亿元,同比增加10.78%;扣非后实现净利润14.52亿元,同比增加10.77%;对应每股收益1.4963元。暂不考虑首都机场免税店中标及后续重组带来的影响,维持公司盈利预测,估计公司2016、2017年别离实现净利润16.65亿元和19.40亿元,同比增10.55%和16.54%,EPS别离为1.71元和1.99元。目前公司股价对应2017年PE为23倍,维持买入的投资,方针价50元,对应2017年25倍PE。

类别:公司研究机构:群益证券()无限公司研究员:群益证券()研究所日期:2016-12-16

公司正处于转型环节期,将从海洋海事电子系统集成系统办事商转型为海洋大数据运营办事商,将来潜力庞大。当前为结构环节年,出力扶植立体监测网,以原有的船载/舰载设备为核心,延长至岸基、海底。

2016年前三季度公司共实现停业收入24.4亿元,同比增加49%;实现归属净利润2.9亿元,同比增加67%。业绩加快增加趋向较着。我们对公司之前会计年度三季报归属净利润在全年数据中的占比环境进行了统计,2013、2014、2015年Q3归属净利润别离为1.38亿、1.39亿、1.73亿,在全年数据中的占比别离为58%、57%、56%。连系以上纪律,同时考虑因为PPP订单带来的业绩加快,以及星河园林并表的影响,公司16年业绩翻番概率较大。

类别:公司研究机构:东兴证券股份无限公司研究员:杨若木,赵军胜日期:2016-12-16

海底监测网项目中,接驳盒及各类传感器等均为国内紧缺手艺产物,海兰信具备响应手艺,可实现快速国产化。东海、南海大型海底观测网估计投入10亿元以上,海兰信相关订单无望2017年落地。公司在海洋海事范畴夺得冠军,其焦点合作力有三点:

类别:公司研究机构:东兴证券股份无限公司研究员:杨若木日期:2016-12-16

次要概念:

事务:

结论:

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